本次2021年度中國中央空調行業草根調研報告宏觀環境及政策部分主要圍繞經濟環境和國家政策展開，其中經濟環境部分細分為總體經濟水平、市場投資環境、相關行業運營情況以及上游供應鏈幾個板塊，以供業內外人士參考。

　　

　　一、總體經濟水平

 

　　據國家統計局初步核算，2021全年國內生產總值1143670億元，按不變價格計算，比上年增長8.1%，兩年平均增長5.1%。分季度看，一季度同比增長18.3%，二季度增長7.9%，三季度增長4.9%，四季度增長4.0%。分產業看，第一產業增加值83086億元，比上年增長7.1%；第二產業增加值450904億元，增長8.2%；第三產業增加值609680億元，增長8.2%。全年全國居民人均可支配收入35128元，比上年名義增長9.1%，兩年平均名義增長6.9%；扣除價格因素實際增長8.1%，兩年平均增長5.1%，與經濟增長基本同步。

　　

　　總的來看，2021年我國經濟持續穩定恢復，經濟發展和疫情防控保持全球領先地位，主要指標實現預期目標。同時也要看到，外部環境更趨復雜嚴峻和不確定，國內經濟面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。

　　

　　[工業制造業]

 

　　2021年創新動能有效增強，工業制造業較快增長。

　　

　　2021年，全社會研究與試驗發展（R&D）經費支出比上年增長14.2%，增速比上年加快4個百分點，延續了“十三五”以來兩位數以上的增長態勢；研發經費支出與GDP之比達到2.44%，比上年提高0.03個百分點。其中，基礎研究經費比上年增長15.6%，占研發經費支出的比重為6.09%，比上年提高了0.08個百分點。2021年，全部工業增加值比上年增長9.6%，高于GDP增長1.5個百分點，拉動經濟增長3.0個百分點；其中制造業增加值增長9.8%，高于全部工業增長0.2個百分點；規模以上裝備制造業增加值增長12.9%，高于全部規模以上工業增長3.3個百分點。新產業新業態新模式快速增長。2021年，規模以上高技術制造業增加值比上年增長18.2%，快于規模以上工業8.6個百分點。

　　

　　[外貿外資]

 

　　總體而言，2021年外貿外資快速增長，對外開放不斷擴大，貨物貿易量增質升。

　　

　　據統計，2021年貨物進出口總額39.1萬億元，比上年增長21.4%，兩年平均增長11.3%；按美元計價，我國貿易規模達6.05萬億美元，占世界市場份額繼續提升。一般貿易進出口額占進出口總額比重達61.6%，比上年提高1.6個百分點。服務貿易繼續恢復。2021年1-11月份，服務進出口總額同比增長14.7%，其中服務出口增長31.5%。引資規模再創新高。2021年實際使用外資11494億元，增長14.9%。其中凈出口增勢良好，拉動經濟增長作用提升。高水平對外開放持續推進，穩外貿穩外資成效明顯。2021年，貨物和服務凈出口對經濟增長貢獻率為20.9%，拉動GDP增長1.7個百分點。

　　

　　二、市場投資環境

 

　　總體而言，2021年投資保持了恢復態勢。投資規模繼續擴大，結構不斷優化，對優化供給結構、提升供給質量、補短板強弱項都發揮了重要作用，整體投資環境呈現出以下特征。

　　

　　一是投資規模繼續擴大。據國家統計局初步核算，2021年全年全國固定資產投資（不含農戶）544547億元，比上年增長4.9%；兩年平均增長3.9%，比前三季度回升0.1個百分點。

　　

　　二是制造業投資改善。2021年制造業投資比上年增長13.5%，兩年平均增長4.8%，比全部投資高0.9個百分點。制造業技改投資比上年增長13.6%，持續高于制造業投資增速。

　　

　　三是高技術產業投資態勢良好。2021年高技術產業投資比上年增長17.1%，兩年平均增長13.8%，比全部投資快9.9個百分點。同時，高技術制造業投資增長22.2%，比制造業投資增速高8.7個百分點，拉動制造業投資增長4.5個百分點。其中，電子及通信設備制造業投資增長25.8%，航空、航天器及設備制造業投資增長24.1%，醫療儀器設備及儀器儀表制造業投資增長22.6%，計算機及辦公設備制造業投資增長21.1%。

　　

　　四是社會領域投資較快增長。2021年社會領域投資比上年增長10.7%，增速比全部投資高5.8個百分點。

　　

　　與此同時，“十四五”規劃重大項目陸續開工，“兩新一重”基礎設施建設穩步推進。2021年，資本形成總額對經濟增長貢獻率為13.7%，拉動GDP增長1.1個百分點。但受基數抬升、疫情散發多發、大宗商品價格上漲等因素的影響，四季度投資需求有所收縮，資本形成總額對經濟增長貢獻率為-11.6%，向下拉動GDP0.5個百分點。

　　

　　[房地產市場]

 

——房地產開發投資完成情況　　

　　2021年，全國房地產開發投資147602億元，比上年增長4.4%；比2019年增長11.7%，兩年平均增長5.7%。其中，住宅投資111173億元，比2020年增長6.4%。2021年，房地產開發企業房屋施工面積975387萬平方米，比上年增長5.2%。其中，住宅施工面積690319萬平方米，增長5.3%。房屋新開工面積198895萬平方米，下降11.4%。其中，住宅新開工面積146379萬平方米，下降10.9%。房屋竣工面積101412萬平方米，增長11.2%。其中，住宅竣工面積73016萬平方米，增長10.8%。2021年，房地產開發企業土地購置面積21590萬平方米，比上年下降15.5%；土地成交價款17756億元，增長2.8%。

　　

——商品房銷售和待售情況

　　2021年，商品房銷售面積179433萬平方米，比上年增長1.9%；比2019年增長4.6%，兩年平均增長2.3%。其中，住宅銷售面積比上年增長1.1%，辦公樓銷售面積增長1.2%，商業營業用房銷售面積下降2.6%。商品房銷售額181930億元，增長4.8%；比2019年增長13.9%，兩年平均增長6.7%。其中，住宅銷售額比上年增長5.3%，辦公樓銷售額下降6.9%，商業營業用房銷售額下降2.0%。

　　

——房地產精裝修市場情況

　　據奧維云網數據統計顯示，2021年1-11月，中國商品住宅精裝項目新開盤累計數量3150個，同比-7.1%；開盤房間累計數量259.4萬套，同比-11.7%。近兩年整個房地產行業的冬季呈現給大眾的情況是“一年比一年冷”，尤其是2021年下半年，接連不斷的房企暴雷事件，一再的引爆輿論關注與此同時，奧維云網認為，未來中國城鎮化空間尚在，地產行業仍有機會，地產商縮表陣痛之后，規模與ROE（凈資產收益率）正相關的未來已至。并且從近10年歷程來看，截至2030年，中國預計約有2.88億人口的新增城鎮住房需求，模型估算有1億套住房需求。市場的基本面沒有變，剛性的住房需求依然是持續存在的。

　　

　　三、相關行業運營情況

 

[建材行業運行情況]

 

　　據原材料工業司監測，2021年1-11月建材行業運行情況呈現以下三個特征。

　　

　　一是行業運行保持穩中有進，增加值增速達七年最高。建材行業營業收入5.9萬億元，同比增長14.1％，利潤總額5150億元，同比增長15.5％。工業增加值同比增長8.9％，較上年同期大幅提升6.6個百分點，為7年來最高增速。水泥產量21.7億噸，同比下降0.2％；平板玻璃產量9.3億重量箱，同比增長8.4％。

　　

　　二是固定資產投資大幅提升，非金屬礦制品投資增幅重回上升軌道。非金屬礦采選業固定資產投資同比增長27.2％，增幅比上年同期提升22.3個百分點。非金屬礦物制品業固定資產投資增速在2019、2020年連續2年下滑后，重新出現上升勢頭，同比增長13.8％，增幅比上年同期提升18個百分點。

　　

　　三是產業結構持續優化，頭部企業結構調整加速。加工制品業營業收入占比57.0％，比上年增加1.2個百分點，基礎材料產業營業收入占比36.0％，比上年減少1.3個百分點。頭部企業結構調整力度更為明顯，以中國建材集團為例，預計全年新材料營業收入、凈利潤同比分別增長23％和77％。

　　

[機械行業運行情況]

 

　　據裝備工業一司統計數據顯示，2021年1－9月，機械行業增加值同比增長14.1%，高于同期工業2.3個百分點；2021年9月當月增加值同比增長0.9%。累計實現營業收入18.75萬億元，同比增長18.6%；利潤總額1.12萬億元，同比增長13.2%。

　　

[家電行業生產情況]

 

　　據國家統計局統計數據顯示，2021年1－11月，全國房間空氣調節器產量19741.4萬臺，同比增長11.4%。

　　

[碳交易市場運營情況]

 

　　截至2022年1月18日，全國碳市場配額（CEA）掛牌協議交易成交量100噸，成交額5850元，大宗協議交易更是已連續三天無交易。這意味著，全國碳市場第一個履約周期碳排放配額履約清繳工作已接近尾聲。全國碳市場數據顯示，1月4日至1月13日，全國碳市場每天都有幾十萬噸以上的大宗協議交易，其中1月7日和1月10日大宗協議交易成交量更是均在百萬噸以上，分別為280.4944萬噸和174.8975萬噸。

　　

 

[制冷劑]

 

　　2021年，大宗商品普漲，受原料尤其是氯化物價格強勢支撐，制冷劑價格大幅走高，用八個字概括就是“大起大落，整體上行”。截至2021年10月中下旬，各型號制冷劑較年初漲幅均超過50%，制冷劑R134a和制冷劑R125更是達到163.16%和111.54%。而自2021年11月1日起，《進出口許可證》的申請提上日程，制冷劑出口及內銷均不暢，制冷劑進入大幅跌價通道。

　　

　　根據行業統計數據顯示，R22年初主流均價14333元/噸，年末主流均價18333元/噸，年內整體漲幅27.91%，全年最低價格在1月份，價格為14000元/噸，最高價格在10月份，價格為2666.67元/噸。

　　

　　而制冷劑R32作為制冷劑R22在空調領域的替代品之一，在主機廠的使用比例逐年遞增，主要受其較低GWP值的支撐，因此空調產量及淡旺季對制冷劑R32影響較大。2020-2022年作為配額的基準年，生產廠家大幅擴產，導致供過于求現象顯著，市場完全淪為買方市場。自2019年起，供應量翻倍，加之空調進入存量時代，導致制冷劑R32行情連連下跌。即使在2021年原材料價格大漲的基礎上，制冷劑R32仍在大廠壓價下利潤倒掛。

　　

　　行業另一主流制冷劑R134a年初主流均價17500元/噸，年末主流均價31000元/噸，年內整體漲幅77.14%，全年最低價格在1月份，價格為為17500元/噸，最高價格在10月下半月及11月上半月，價格為50666.67元/噸。

　　

　　2021年制冷劑價格上半年呈穩步上漲趨勢，而下半年受原料及能耗雙控政策影響，價格快速拉漲，R22和R134a創近三年新高，而后成本支撐不在及需求緊縮等因素下價格大跌，呈過山車行情，價格波動劇烈，與去年身陷囹圄的狀態截然相反。但2021年的短暫大漲行情不易復制，或難以帶進2022年，因為在2021年12月末，R22出現小幅反彈，短期雖有利好，但新配額開啟，預計價格或難續漲，R134高價成交不暢，企業庫存壓力明顯，預計價格仍繼續下行，更多需關注原料走勢，及市場動態消息。

　　

　　[銅]

 

　　據行業平臺數據監測顯示，2021年銅價先上漲后盤整，呈現出“廠”走勢。2021年年初銅價為57955元/噸，年末上漲為69425元/噸，漲幅為19.79%，現銅的價格和2011年價格相當。全年價格超過60000元/噸，年平均價格在70000元/噸左右，其余年份則普遍低于60000元/噸。究其原因，是因為2011年和2021年大環境相類似，都是因為危機全球采取貨幣寬松政策，帶動大宗商品的普遍上漲。

　　

　　縱觀全年銅的走勢，全年大致分兩個階段，1-5月初為快速上漲期，5月初到2021年年底呈寬幅震蕩走勢。1-5月初，銅價在全球需求復蘇以及綠色需求預期的推動下節節攀升，在5月10日達到年內最高價76976.67元/噸，震幅達32.82%。第三季度，國內保供穩價舉措逐步落地，加之美元指數在市場對于美聯儲貨幣政策正常化提速的預期下走出強勢上漲行情，銅價高位回落。四季度，受全球能源供應緊張、電力短缺的沖擊，銅冶煉產能收縮，精煉銅供應下滑、交易所庫存下降，銅價呈高位震蕩走勢。

　　

　　從上游供應端來看，2021年因為疫情、勞資談判等因素干擾，銅礦頻繁罷工，導致銅產量下降。但國際銅研究組織(ICSG)的數據顯示，2021年1-9月份世界精煉銅產量同比提高1.7%左右。2021年主要大型礦山完成了勞資談判，2022年礦端干擾料將相對趨緩。銅礦新增方面，疫情期間抑制的投產計劃有望在未來2-3年集中釋放，新增礦山項目預計將在高銅價的刺激下加速投產。聚焦下游需求端，國內銅終端消費主要集中在電力電纜、家電、房地產、汽車等行業板塊。其中建筑占比21%，家電(空調等制冷設備)占15%。

　　

　　基于2021年和2011年相似的市場環境，2022年銅價價格走勢，大致可以參考2012年的銅價，平均價格在60000元/噸附近低位震蕩。2022年預計宏觀風向的轉變或將施壓銅價：一是全球疫苗覆蓋范圍的拓寬，但疫情仍存在反復性；二是貨幣政策正常化提速，貨利或有收緊，利空銅價；最后上游銅精礦供應充裕而下游傳統需求萎縮，碳中和將同時激發綠色需求和綠色供給。預計2022年銅平均價格弱于2021年，均價或在于65000元/噸左右震蕩。